Valuación: múltiplos y DCF simple

Resultado en vivo

Equity value estimado: $ 320.0 M

Ajusta los campos y el cálculo se actualiza al instante. Cambia de método con las pestañas.

Datos de la empresa

Cifras anuales. Usa la misma moneda y unidad en todos los campos (ej. millones).

EBITDA Utilidad operativa antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

Múltiplo EV/EBITDA Veces EBITDA que paga el mercado por empresas comparables del sector.

Deuda neta Deuda total menos efectivo y equivalentes. Puede ser negativa (caja neta).

Utilidad neta Para el cruce por P/E (precio sobre utilidades). Opcional.

Múltiplo P/E Veces utilidad neta que paga el mercado por comparables.

Valuación

Enterprise value y valor del capital (equity).

Enterprise Value (EV)EBITDA × múltiplo

$ 360.0 M

(−) Deuda netase resta para llegar al equity

$ 40.0 M

Equity value por P/Eutilidad × P/E (cruce)

$ 330.0 M

Equity valueEV − deuda neta

$ 320.0 M

Supuestos del DCF

Flujo de caja libre (FCF) del año 1, crecimiento, horizonte y tasa de descuento.

FCF año 1 Flujo de caja libre proyectado para el primer año.

Crecimiento del FCF durante la proyección Tasa anual a la que crece el FCF en los años explícitos.

Años de proyección (N) Horizonte explícito antes del valor terminal. Entre 1 y 15.

WACC (tasa de descuento) Costo promedio ponderado de capital. Debe ser mayor que g.

Crecimiento perpetuo (g) — Gordon Crecimiento a perpetuidad del FCF tras el año N. Suele ≤ crecimiento de la economía.

Valor presente

Flujos y valor terminal descontados a WACC.

WACC debe ser mayor que g. El modelo de Gordon solo es válido si la tasa de descuento supera el crecimiento perpetuo; de lo contrario el valor terminal tiende a infinito o se vuelve negativo.

VP de flujos explícitosaños 1 a N descontados

$ —

Valor terminal (Gordon)nominal al año N

$ —

VP del valor terminaldescontado a hoy

$ —

Valor de la empresa (EV)VP flujos + VP terminal

$ —

Año	FCF	Factor	Valor presente

Cómo leer el resultado

Interpretación

Selecciona un método y completa los campos para ver la lectura en lenguaje claro.

Método y fuente

Dos lentes para un mismo número

Múltiplos. Se valora la empresa por comparación con otras del sector. El Enterprise Value (valor de toda la operación, deuda + capital) se estima como EBITDA × múltiplo; al restar la deuda neta se llega al valor del capital de los accionistas. El cruce por P/E aplica la misma lógica directamente sobre la utilidad neta.

EV = EBITDA × (EV/EBITDA)
Equity value = EV − Deuda neta
Equity value (P/E) = Utilidad neta × P/E

DCF (flujos descontados). El valor es la suma de los flujos de caja libre futuros traídos a valor presente con la tasa WACC. El periodo posterior al año N se resume con el valor terminal de Gordon (perpetuidad creciente):

VP = Σ FCFₜ / (1+WACC)ⁿ + TV / (1+WACC)ᵀ
TV (Gordon) = FCFₙ × (1 + g) / (WACC − g) · válido si WACC > g

Metodología basada en el trabajo del Prof. Aswath Damodaran (Stern School of Business, NYU), referencia mundial en valuación corporativa. Ver Investment Valuation y sus materiales públicos en pages.stern.nyu.edu/~adamodar. El modelo de perpetuidad creciente proviene de Myron J. Gordon (1959), Gordon Growth Model.